셀로맥스사이언스

 

[종목 분석] 셀로맥스사이언스(471820)

1. AI 한줄 평

"실적 성장통을 압도하는 강력한 주주환원(자사주 소각)과 역사적 바닥권 PBR의 만남"

7.5 / 10

(투자 매력도 점수)

2. 최근 실적 및 펀더멘탈 분석

2025년 결산 실적은 매출액이 소폭 증가했음에도 불구하고, 글로벌 시장 진출을 위한 초기 투자 비용(판관비) 증가로 인해 영업이익이 큰 폭으로 감소하며 '성장통' 구간을 지났습니다.

핵심 지표	2024년(연결)	2025년(연결)	전년 대비(YoY)
매출액	216.3억 원 [1]	221.8억 원 [2]	+2.56%
영업이익	55.0억 원 [1]	28.1억 원	-48.97%
당기순이익	38.2억 원 [1]	26.7억 원	-30.16%
자기자본비율	-	90.5% [3]	매우 우수

주요 특징: 동사는 부채비율이 약 10.3%에 불과하며 자기자본비율이 90%가 넘는 매우 탄탄한 재무 구조를 보유하고 있습니다.현재의 실적 부진은 일시적인 비용 집행에 따른 것으로, 안정적인 자금력을 바탕으로 신성장 동력을 확보하고 있는 단계입니다.

3. 최근 뉴스 및 시장 분위기

2026년 2월 13일, 시장의 시선은 '실적 하락'보다 '주주 환원'에 쏠렸습니다.

• 긍정 요소 (+):
  • 강력한 자사주 소각: 보통주 278,324주(약 18.8억 원 규모)를 3월 4일 소각하기로 결정했습니다. 이는 유통 주식 수를 줄여 주당 가치를 높이는 직접적인 호재입니다.
  • 고배당 정책 유지: 주당 165원의 결산 배당을 결정했으며, 배당성향은 49.1%에 달합니다. 분기 배당 도입을 위한 정관 변경도 완료되었습니다.
  • 신제품 출시: '소나기 샴푸' 등 탈모 완화 기능성 제품을 출시하며 비즈니스 포트폴리오를 확장하고 있습니다.
• 부정 요소 (-):
  • 수익성 둔화: 글로벌 판매망 강화에 따른 판관비 증가로 영업이익률이 하락한 점은 단기적인 부담입니다.

4. 기술적 분석 (2026.02.13 기준)

2월 13일 주가는 장중 한때 6,850원(상한가) 부근까지 급등했으나, 실적 발표 이후 매물이 출회되며 5,250원으로 장을 마감했습니다.[1, 6, 8] 이는 대량 거래(약 490만 주)를 동반한 강력한 손바뀜이 발생했음을 시사합니다.

분석 항목	가격 및 수치	기술적 의미
당일 종가	5,250원 [8]	윗꼬리가 긴 양봉 (저항 확인)
주요 지지선	4,355원 ~ 4,800원 [9]	역사적 저점 및 강력한 바닥권
주요 저항선	6,000원 [9, 10]	심리적 저항 및 단기 박스권 상단

📊 PBR 밴드 차트 위치 분석

현재 PBR은 1.38배 수준으로, 상장 이후 최저점 구간에 위치해 있습니다. 과거 최고 8,840원을 기록했던 시점 대비 주가가 반토막 수준으로 하락했으나, 자산 가치는 견고합니다. 이번 자사주 소각이 완료되면 BPS(주당순자산가치)가 상승하여 실질 PBR은 더욱 낮아지는 효과(밸류업)가 발생할 것으로 예상됩니다.

5. 결론 및 향후 전망

• 단기 관점 (3개월 이내): 2월 13일 발생한 대량 거래의 윗꼬리 매물을 소화하는 과정이 필요합니다. 5,000원 ~ 5,200원 부근에서 분할 매수로 접근하며 6,000원 돌파 여부를 타진하는 전략이 유효합니다.
• 장기 관점 (1년 이상): 자사주 소각과 분기 배당이라는 강력한 주주친화 정책은 하방을 지지합니다. 글로벌 매출이 가시화되고 흑자 기조가 강화될 경우, 7,000원 선까지의 밸류에이션 정상화(Re-rating)를 기대할 수 있습니다.

[투자 경고 및 주의사항]
본 보고서는 제공된 데이터와 AI 분석을 바탕으로 작성된 참고 자료입니다. 실적 발표 수치는 감사 전 자료로 향후 변경될 수 있으며, 자사주 소각 예정일 또한 관계기관 협의에 따라 변동될 수 있습니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있으며, 신중한 판단 후 결정하시기 바랍니다.