[투자노트] 스피어 (347700): AI 헬스케어에서 '우주'로 쏘아 올린 공
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최근 코스닥 시장에서 가장 핫한 종목을 꼽으라면 단연 '스피어(Sphere)'입니다. 디지털 헬스케어 기업에서 특수 합금(Special Alloy) 소재 기업으로의 드라마틱한 사업 재편이 주가를 폭발시키고 있습니다. 이 상승이 거품인지, 실체 있는 리레이팅인지 분석했습니다.
1. AI 한줄 평 & 투자 매력도
"사명 변경은 신의 한 수. 우주 항공 소재 기업으로의 완벽한 변신."
투자 매력도:
2. 핵심 펀더멘탈 및 경제 흐름 (The Pivot)
🚀 우주항공(Aerospace)으로의 사업 재편
스피어는 기존 라이프시맨틱스 시절의 적자 구조였던 헬스케어 사업을 축소/효율화하고, 특수 합금 신사업을 통해 체질 개선에 성공했습니다.
- 미국 우주 기업 공급 계약: 최근 시장을 달군 핵심 뉴스입니다. 미국의 민간 우주 발사체 기업(SpaceX 등으로 추정되는 A사)과 로켓 엔진용 내열 합금 공급 계약 체결 소식이 주가 급등의 트리거가 되었습니다.
- 실적 턴어라운드 전망: 2024년까지는 연구개발비 등으로 적자가 지속되었으나, 신소재 매출이 본격화되는 2025년 4분기부터 흑자 전환이 유력시됩니다.
🏥 기존 AI 헬스케어의 역할
'닥터앤서' 등 기존 의료 AI 솔루션은 캐시카우보다는 'AI 테마'에 편승할 수 있는 보조 재료로 작용하고 있습니다. 최근 정부의 비대면 진료 전면 허용 흐름과 맞물려 하방을 지지해주는 역할을 합니다.
3. 경쟁사 비교 분석 (Peer Group Analysis)
스피어는 이제 '의료 AI' 섹터가 아닌 '우주항공/소재' 섹터로 밸류에이션을 다시 받아야 합니다.
| 구분 | 스피어 (Sphere) | 켄코아에어로스페이스 | 세아베스틸지주 |
|---|---|---|---|
| 핵심 사업 | 우주 발사체 특수합금 (+AI 헬스케어) |
항공기 부품/MRO (NASA 프로젝트 참여) |
특수강/대형 단조품 (전통 제조업) |
| 시가총액 | 약 2,000억 원 대 (급등 중) |
약 1,800억 원 대 | 약 1조 원 대 |
| 투자 포인트 | 강력한 성장 모멘텀 (소재 국산화/직납) |
안정적 수주 잔고 | 저평가 가치주 |
| PER / PBR | 적자(N/A) / 고PBR(성장기대) | 고PER | 저PBR (0.3배) |
4. 기관/외국인 수급 및 뉴스 체크
- 수급 (Supply & Demand): 최근 2거래일(12/11~12/12) 동안 외국인 창구를 통한 대량 매수세가 포착되었습니다. 이는 단순 테마성 단타를 넘어, 검머외(한국계 외국인) 혹은 스마트 머니의 유입으로 추정됩니다. 기관은 연기금 투신 사모펀드 쪽에서 매수가 다량으로 들어오고 있습니다.
- 뉴스 (News): "스피어, 美 A사와 2차 합금 테스트 통과"라는 찌라시성 뉴스가 돌고 있어 팩트 체크가 필요합니다. 하지만 주가는 이미 이를 기정사실화하며 움직이고 있습니다.
5. 정밀 기술적 분석 (Technical Analysis)
2025년 12월 12일(금) 장 마감 데이터를 기준으로 분석했습니다. (현재가는 약 11,360원 내외 추정)
📈 차트 흐름: "전형적인 급등주 패턴 (Flag Pattern)"
- 추세 (Trend): 바닥권인 3,000~4,000원 대에서 횡보하다가 재료 노출과 함께 수직 상승했습니다. 현재 일봉상 5일선을 타고 가파르게 오르는 '급등주' 형태입니다.
- 거래량 (Volume): 직전 거래일(12일) 거래량이 전일 대비 200% 이상 폭증하며 장대 양봉을 만들었습니다. 이는 강력한 매수세가 매도 물량을 압도했음을 의미합니다.
- 보조지표 (RSI): RSI가 78 수준으로 '과매수 구간(Overbought)'에 진입했습니다. 기술적으로는 단기 조정이 나와도 이상하지 않은 위치입니다.
🎯 매매 전략 (Price Strategy)
- 지지선 (Support): 급등의 시발점인 9,500원 라인. 이 가격대가 깨지면 추세 이탈로 보고 손절 대응이 필요합니다.
- 저항선 (Resistance): 전 고점(역사적 고점 부근)인 12,500~13,000원 대. 이 구간에는 악성 매물이 쌓여있어 한 번에 뚫기 힘들 수 있습니다.
6. 최종 결론
🚀 단기 관점: Hold / Trading Buy
보유자는 5일 이동평균선을 이탈하지 않는 한 끝까지 수익을 즐기십시오(Let profits run). 신규 진입자는 내일 시초가 갭상승 시 추격 매수보다는, 장중 조정(눌림목)을 기다려 10,500원 부근에서 진입하는 것이 안전합니다.
🔭 장기 관점: Neutral (중립)
재료는 확실히 매력적이나, 실질적인 수주 금액(숫자)이 공시로 확인될 때까지는 비중을 100% 싣기 위험합니다. 우주항공 산업의 성장성을 믿는다면 포트폴리오의 10% 이내에서 '베팅'해볼 만한 종목입니다.