SDV 보안의 유일무이한 '티어 0.5', 페스카로(0015S0) 심층 분석

[종목 분석] SDV 보안의 유일무이한 '티어 0.5', 페스카로(0015S0) 심층 분석

기준 일자: 2026년 2월 14일 (전일 종가 기준)

1. AI 한줄 평 및 매력도 점수

"자동차를 넘어 로봇·드론까지, 규제가 만든 높은 진입장벽을 먹고 자라는 보안 플랫폼의 정석"

투자 매력도: 8.5 / 10

2. 최근 실적 및 펀더멘탈 분석

페스카로는 기술특례 상장 기업임에도 불구하고 5년 연속 흑자 경영을 이어가며 기술력과 수익성을 동시에 입증했습니다.[1, 2] 특히 2025년 실적은 매출 성장과 더불어 재무 건전성이 돋보입니다.

주요 지표 (2025년 결산)	수치	비고
매출액	166억 원	전년 대비 16% 증가 [2, 3]
영업이익	11억 원	R&D 및 상장 비용 반영 [2]
당기순이익	21억 원	흑자 전환 성공 [1, 2]
부채비율	6%	무차입 경영 수준의 안정성 [4]
수주잔고	약 1,000억 원	미래 매출 가시성 확보 [5, 6]

3. 최근 뉴스 및 시장 분위기

👍 긍정 요소 (PROS)

• 글로벌 규제 수혜: UN R155/R156 인증 필수화로 인한 수요 급증 [7, 8]
• 사업 확장성: 현대차 로봇 '아틀라스' 보안 등 로보틱스 진출 기대감 [9, 10]
• 강력한 파트너십: 18개 완성차 및 45개 부품사와의 협력 레퍼런스 [4, 11]

👎 부정 요소 (CONS)

• 오버행 리스크: 상장 후 3개월 내 FI 보유 물량 출회 가능성 [4, 12]
• 높은 의존도: 현대차·기아 그룹 신차 일정에 따른 매출 변동 [4, 13]
• 이익률 하락: 하드웨어 매출 비중 확대로 인한 원가율 상승 [4]

4. 기술적 분석 및 PBR 밴드 위치

📍 현재가: 23,000원 (2026.02.13 종가 기준) [14, 15]

• 주요 지지선: 21,000원 ~ 20,000원 (강력한 심리적 마지노선)
• 주요 저항선: 25,000원 ~ 28,000원 (단기 매물대 집중 구역)

📊 PBR 밴드 차트 위치 분석

현재 페스카로의 PBR은 약 4.81배 수준입니다.[16]

• 밴드 위치: 상장 초기 최고점(PBR 9배 이상) 대비 하향 안정화되어 밴드 중하단 영역에 위치합니다.
• 평가: 1,000억 원 규모의 수주잔고 대비 저평가 국면으로, 기술적 반등이 기대되는 '적정 가치' 구간입니다.[17]

5. 결론 (투자 전략)

단기적 관점: 21,000원 부근에서 지지 확인 후 25,000원 돌파 시 분할 매도하는 박스권 전략이 유효합니다. RSI는 46.13으로 중립적입니다.[14]

장기적 관점: SDV 전환에 따른 보안 수요는 구조적으로 성장합니다. 로봇과 드론 보안으로의 확장을 고려할 때, 현재 조정은 매수 기회입니다.[9, 17]

⚠️ 투자 경고

본 분석 자료는 신뢰할 수 있는 데이터를 바탕으로 작성되었으나, 실제 투자 결과에 대한 법적 책임을 지지 않습니다. 주식 투자는 원금 손실의 위험이 있으므로 신중히 판단하시기 바랍니다.